Global Morning Routine - 6 ม.ค. 2568

บทสรุปสำหรับสัปดาห์

• ในสัปดาห์ก่อน กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อกลับในตราสารหนี้จากแรงขายทำกำไรในตลาดหุ้นและเพื่อลดความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกที่เพิ่มขึ้น ด้านตลาดหุ้นโลกและ Growth ยังมีกระแสเงินไหลเข้าทั้งนี้มองว่านักลงทุนยังมองสินทรัพย์เสี่ยงน่าสนใจแต่ต้องการกระจายความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีมีแรงซื้อเก็งกำไรหลังราคาย่อตัว
  
  
• ปัจจัยที่เราแนะติดตามในสัปดาห์นี้ 1) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างตัวเลขการจ้างงานเดือนธันวาคม, ISM Services, ADP payrolls 2) รายงานการประชุมของ Fed ช่วงเดือนธ.ค. 3) ตัวเลขเงินเฟ้อเดือนธันวาคมของยูโรโซน 4) ข้อมูลเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคและราคาผู้ผลิตของจีน 5) งานเทคฯ CES 2025 ที่เราแนะติดตามทิศทางธุรกิจของบริษัทใหญ่ เช่น NVDA AMD 6) ผลประกอบการ Constellation Brands, Delta Air Lines, Fast Retailing, Samsung Electronics, Seven & i, Tata Consultancy Services
  
  
• ภาพรวม – เศรษฐกิจในภาพรวมยังไม่เปลี่ยนแปลง เศรษฐกิจสหรัฐยังแข็งแกร่ง เศรษฐกิจยุโรปอ่อนแอแต่มีการลดดอกเบี้ยช่วย และเศรษฐกิจจีนฟื้นตัวช้าแต่มีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจสนับสนุน ทำให้ตลาดไม่มีความเสี่ยงมากนัก แต่อย่างไรก็ดีภาพความเสี่ยงของ ปธน.ทรัมป์จะส่งผลต่อแนวโน้มการลงทุนให้ผันผวนมากขึ้นโดยเฉพาะจากประเด็นสงครามการค้าและเทคโนโลยี ซึ่งจีนพร้อมตอบโต้มากกว่าในปี 2016 ทำให้ความเสี่ยงมากขึ้น แต่ภาพการเติบโตและข่าวของกลุ่มเทคโนโลยียังเป็นปัจจัยสนับสนุนตลาดในระยะสั้นได้ลดทอนความกังวลเรื่องราคาพลังงานที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ในระดับหนึ่ง
  
  
• กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (6-10 ม.ค.) มองว่า 1) ผลการประชุม FED ในเดือน ธ.ค. ที่จะทำให้ตลาดเห็นแนวโน้มดอกเบี้ยมากขึ้น 2) ตัวเลขการจ่างงานสหรัฐที่ยังแข็งแกร่ง 3) ตัวเลขเงินเฟ้อในฝั่งเอเชียที่คาดว่าทรงตัวและลดลง 4) ตัวเลขการปล่อยกู้ในจีนที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากมาตรการของรัฐบาลจีน 5) การผลิตในเยอรมนีที่คาดว่าจะยังคงอ่อนแอ 6) การเปิดตัวสินค้าเทคโนโลยีใหม่ในงาน CES ดังนั้นมองว่าด้วยภาพเศรษฐกิจสหรัฐและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนมีแนวโน้มสนับสนุนตลาดให้ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้
  
  
• หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการดีใน 4Q24 และมีแนวโน้มดีใน 2025 อย่าง V, NVDA