Global Morning Routine - 26 พ.ย. 2567

บทสรุป

• ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้น นำโดยสหรัฐฯที่มีแรงหนุนกเชิงบวกหลังการเลือกตั้งต่อโดยวานนี้ทรัมป์เสนอชื่อสก็อตต์ เบสเซนต์ ให้ดำรงตำแหน่งรัฐมนตรีคลังคนใหม่ ทำให้ตลาดคาดหวังเชิงบวกต่อมาตรการที่เอื้อต่อตลาดหุ้นที่ทำให้เศรษฐกิจและตลาดการเงินของสหรัฐฯ มีเสถียรภาพมากขึ้น นอกจากนี้ประกาศมาตรการทางเศรษฐกิจที่เข้มงวดกับเม็กซิโกและแคนาดาตามที่หาเสียงไปก่อนหน้า
  
  
• กระแสเงินในวันที่ 22 พ.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) แรงขายในตลาดหุ้นจีนต่อเนื่องเป็นผลจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนและเทรนด์ไม่ชัดเจน 4) กระแสเงินในหุ้นขนาดเล็กผันผวนจากได้ประโยชน์จากนโยบายของทรัมป์ 5) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลกมองเป็นเรื่องกระจายความเสี่ยง 6) มีแรงขายในตลาดหุ้นยุโรปจากผลประกอบการและตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนแอ รวมถึงความไม่ชัดเจนต่อผลกระทบของ ปธน.ทรัมป์ต่อยุโรป 7) มีแรงขายในตลาดหุ้นญี่ปุ่นมองเป็นผลจากแนวโน้มค่าเงินเยนที่แข็งค่า
  
  
• Amazon กำลังพัฒนาชิป AI รุ่นใหม่ Trainium2 เพื่อลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพในการประมวลผลข้อมูลขนาดใหญ่ นอกจากนี้มองลดความเสี่ยงการพึ่งพา Supply Chain จากผู้ผลิตอื่นโดยเฉพาะ NVDA ซึ่งภาพนี้ส่งผลกระทบเชิงลบต่อ NVDA หลัง AMZN ถือเป็นหนึ่งในลูกค้ารายใหญ่และอาจลดคำสั่งซื้อได้ในอนาคต
  
  
• Zoom Communications เผยรายได้ตามคาด แต่กำไรผิดคาดหลังสูญเสียลูกค้ารายย่อยและและธุรกิจขนาดเล็กต่อเนื่อง ส่งผลให้หุ้นลงราว 4.5% ก่อนตลาดเปิด นอกจากนี้การแข่งขันของกลุ่มบริษัทใหญ่ยังคงกดดัน ZOOM ต่อเนื่อง ทำให้เราจึงแนะอยู่ในหุ้นขนาดใหญ่อย่าง GOOGL MSFT ที่ให้บริการครบวงจร, ความสามารถดี และแรงกดดันจำกัด
  
  
• จีนออกนโยบายเชิงรุก 1) การส่งเสริมการส่งออก 2) นโยบายวีซ่าฟรีเพื่อกระตุ้นการท่องเที่ยว 3) การกำกับดูแลแพลตฟอร์มเทคโนโลยีสนับสนุนการพัฒนาเศรษฐกิจแพลตฟอร์ม 4) เจรจาเรื่องภาษีนำเข้ายานยนต์ไฟฟ้ากับ EU ภาพรวมเพื่อรักษาการเติบโตทางเศรษฐกิจและบริษัทภายในประเทศจีน แนะผู้ได้ประโยชน์ คือ Trip.com, Xiaomi, Haier Smart Home, BYD, Tencent
  
  
• Tesla ประกาศการลดราคา 10,000 หยวน สำหรับ Model Y สิ้นสุดปลายเดือนธันวาคม ส่วน Xiaomi เตรียมเปิดตัวรถยนต์ SUV ไฟฟ้ารุ่นใหม่ รุ่นที่สองในปีหน้า เราก็ยังคงชอบกลุ่ม EV ตัวใหญ่มากกว่าขนาดเล็กอย่าง Tesla และ BYD ส่วน Xiaomi เราชอบในแง่ของการได้ประโยชน์นโยบายสนับสนุน Trade in เครื่องใช้ไฟฟ้า และรถยนต์ EV ที่มีการเติบโตได้ค่อนข้างดี
  
  
• 396 บริษัทในดัชนี Stoxx600 (คิดเป็น 77% ของบริษัททั้งหมดในดัชนี) เผยผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 24 เป็นที่เรียบร้อย โดยกำไรส่วนใหญ่ออกมาเป็นไปตามตลาดคาดการณ์ หากตัดความหวังตลาดออก รายได้ที่ออกมายังคงอยู่ในทิศทางชะลอตัวลง โดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2%YoY และหดตัว -3%QoQ ด้านกำไรฟื้นตัวได้และเพิ่มขึ้น 24%YoY และ 27%QoQ ตามลำดับ
  
  
• ข้อสรุปเกี่ยวกับการเงินด้านสภาพภูมิอากาศของ COP29 1) ข้อตกลง $300 พันล้านต่อปี สนับสนุนประเทศกำลังพัฒนา 2) ข้อตกลงการซื้อขายคาร์บอนเครดิตใต้ Article 6 และ 3) จัดตั้งกองทุน Loss and Damage Fund สำหรับหุ้นยุโรปธีม Green Energy กลุ่มโรงไฟฟ้าเราชอบ Enel และ Iberdrola กลุ่มผู้ผลิตอุปกรณ์ Orsted และ Vestas แม้ระยะสั้นจะมีแรงกดดันจากการแข่งขันสูง
  
  
• เรามองตลาดยังมีแรงหนุนจากทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ดีกว่าคาด อย่างไรก็ดีในระยะถัดไปเชื่อว่าตลาดมีแรงกดดันเพิ่มจากการขายทำกำไรของหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาดี ขณะที่เราแนะติดตามทิศทางการใช้จ่ายผู้บริโภคในช่วง Black Friday โดยคาด WMT (TP: 96.2$) จะได้ประโยชน์จากภาพนี้ รวมถึงแนะเก็งกำไร CRWD (TP:344.0$) บนงบที่มีความดคาดหวังตลาดต่ำ