Global Morning Routine - 21 พ.ย. 2567

ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลงจากความกังวลเกี่ยวกับสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ทวีความรุนแรงมากขึ้น รวมถึงงบ TGT ที่ออกมาต่ำกว่าคาดเป็นปัจจัยกดดันตลาด อย่างไรก็ดีภาพรวมงบกลุ่มเทคฯยังออกมาเติบโตได้ดี แต่มีความผันผวนที่เพิ่มขึ้นหลังความคาดหวังต่อการเติบโตค่อนข้างสูง

บทสรุป

กระแสเงินในวันที่ 19 พ.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) แรงขายในตลาดหุ้นจีน ส่วนตลาด EM มีกระแสเงินค่อนข้างผันผวนเป็นผลจากทิศทางค่าเงินดอลลาร์ที่ไม่แน่นอน 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนและเทรนด์ไม่ชัดเจน 4) กระแสเงินในหุ้นขนาดเล็กและกลุ่มการเงินผันผวน 5) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลกมองเป็นเรื่องกระจายความเสี่ยง 6) มีแรงขายในตลาดหุ้นยุโรปจากผลประกอบการและตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนแอ รวมถึงความไม่ชัดเจนต่อผลกระทบของ ปธน.ทรัมป์ต่อยุโรป 7) กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมและ Healthcare มีแรงขายจากความกังวลนโยบายทรัมป์
งบ NVDA ดีกว่าคาดและเติบโตดีทุกมิติ โดยเฉพาะ Data center ที่โตในระดับสูง ขณะที่ระยะสั้นราคาหุ้นผันผวนจากความคาดหวังที่สูงและปัญหาซัพพลายเชน เรามองแนวโน้มหุ้นยังคงไปต่อได้และแนะเก็งกำไรเป็นรอบๆ โดยแนะติดตามการส่งมอบชิป Blackwell ช่วง 4Q24 หลังเริ่มแก้ปัญหาการผลิตได้
งบกลุ่มสินค้าปลีกออกมาในทิศทางต่างกัน โดย TGT งบผิดคาดสวนทาง TJX ที่ดีกว่าคาด แต่อย่างไรก็ดีแนวโน้มยังมีแรงกดดันในภาพเดียวกัน แรงกดดันหลักของกลุ่มค้าปลีกคือ 1) การแข่งขันที่เพิ่มขึ้น 2) เศรษฐกิจชะลอตัว แนะอยู่ในบริษัทที่มีแบรนด์แกร่ง, ฐานลูกค้าดี และคอมเมิซมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องอย่าง WMT และ COST
PANW เผยรายได้ดีกว่าคาดและเติบโต 14%YoY โดยมีแรงหนุนจาก Subscription and Support +16%YoY และ Product +4%YoY แต่ราคาหุ้นตอบสนองเชิงลบหลังงบออกซึ่งเรามองว่าเป็นผลมาจาความคาดหวังที่สูงของตลาด เรามองราคาหุ้นที่ลงเป็นโอกาสในการเข้าลงทุน PANW ที่ดีหลังปัจจัยพื้นฐานดี
Kuaishou Technology เผยงบ 3Q24โดยมีรายได้เป็นไปตามที่คาด แต่อัตรากำไรที่ต่ำกว่าคาดส่งสัญญาณถึงความท้าทายในอนาคต มองว่าแม้ผลประกอบการโดยรวมออกมาดูดี แต่ยังมีปัจจัยกดดันจาก จากการลงทุนด้าน AI และการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น สำหรับการเติบโตยังสู้บริษัทขนาดใหญ่ไม่ได้ อย่าง Alibaba และ JD.com ดังนั้นอาจยังไม่น่าสนใจลงทุนเท่าไหร่นักสำหรับ Kuaishou
NIO เผยงบ 3Q24 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ จากผลกระทบจากสงครามราคาในตลาดรถยนต์ไฟฟ้าจีนที่รุนแรงขึ้น รวมถึงบริษัทให้คาดการณ์สำหรับ 4Q24 ยอดส่งมอบและรายได้ ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ประมาณ 10% ภาพรวมกลุ่ม EV ขนาดเล็กยังคงแสดงให้เห็นถึงความผันผวนที่มากกว่า ทำให้เรายังคงแนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุนในกลุ่ม EV ขนาดเล็กเช่นเดิม
เรามองว่าตลาดยังคงมีแรงหนุนจากทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ดีกว่าคาด อย่างไรก็ดีในระยะถัดไปเชื่อว่าตลาดมีแรงกดดันเพิ่มจากการขายทำกำไรของหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาดี ขณะที่เราแนะมองหุ้นกลุ่มเทคฯที่แนวโน้มการเติบโตยังคงดี แต่มีการย่อตัวลงมาจากความคาดหวังของตลาดอย่าง NVDA (TP: 158.5$) และ PANW (TP:410$)