Global Morning Routine - 21 ต.ค. 2567

บทสรุปสำหรับสัปดาห์

• ตลาดหุ้นโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.5% โดยตลาดได้รับแรงกดดันจากการประท้วงหยุดงานที่ท่าเรือของหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐทั้งการจ้างงาน ความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ดีกว่าที่คาด รวมถึงจีนออกมาตรการที่เกี่ยวข้องกับตลาดทุนเพิ่มเติม นอกจากนั้นผลประกอบการในภาพรวมของสหรัฐออกมาดีกว่าที่คาดโดยเฉพาะกลุ่มธนาคาร ส่วนตลาดหุ้นไทยปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.3% เป็นผลมาจากการลดดอกเบี้ยของ ธปท 0.25% เหนือความคาดหมาย
  
  
• เริ่มเห็นกระแสเงินไหลกลับเข้าตราสารหนี้ ทั้งนี้มองว่าอยู่ในช่วงการปรับความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยและความกังวลเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง ขณะที่ในส่วนตลาดหุ้นมีแรงซื้อในEM แต่น้อยลง รวมถึงตลาดจีนและญี่ปุ่นมีเงินไหลออก ส่วนกลุ่มเทคฯมีแรงซื้อแต่เทรนด์ค่อนข้างผันผวน สวนทางกลุ่ม Consumer Staple และกลุ่ม Consumer Discretionary มีแรงขายจากแนวโน้มกำลังซื้อที่ลดลง
  
  
• ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) การประชุม IMF และ BRICS Summit 2) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่าง PMI ภาคบริการและการผลิต รวมถึงยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนและยอดขายบ้านมือสอง 3) การสนับสนุนเศรษฐกิจของทางการจีนผ่านตัวเลขเงินกู้ 4) ดัชนีPPI ของเยอรมนี 5) ผลประกอบการ AT&T, Boeing, Canon, Coca Cola, Colgate Palmolive, Deutsch Bank, GE, GM, GWM, HCA Healthcare, Hilton, Honeywell, HKEX, Iberdrola, IBM, Moutai, Lam Research, Luxshare, Mercedes-Benz, Ping An Insurance, SAP, ServiceNow, SK Hynix, Tesla, Texas Instrument, UPS, Verizon
  
  
• ภาพรวม – ปัจจัยเชิงเศรษฐกิจมหภาคอาจจะมีผลกับตลาดน้อยลงในช่วง 2 สัปดาห์ข้างหน้า ทั้งนี้ตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงฤดูกาลการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ซึ่งในภาพรวมของสหรัฐมีแนวโน้มที่ดีกว่าที่คาด ในขณะที่ยุโรปและจีนมีแนวโน้มอ่อนแอตามภาพเศรษฐกิจ ส่วนของไทยมีแนวโน้มฟื้นตัว อย่างไรก็ดีตลาดจีนยังมีแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่จะทำให้เศรษฐกิจฟื้นตัว ทำให้ตลาดในภาพรวมยังมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นและมองว่าจะมาจากแนวโน้มกำไรเป็นสำคัญ แต่จะมีเรื่อง Yield และค่าเงินดอลลาร์ทำให้ตลาดผันผวน
  
  
• กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (21-25 ต.ค.) มองว่า 1) รายงาน Beige Book ที่จะสะท้อนภาพของเศรษฐกิจสหรัฐที่ได้รับผลจากพายุ 2) ธนาคารกลางแคนาดามีแนวโน้มลดดอกเบี้ยแรง 50bps 3) PBOC มีแนวโน้มปรับลดดอกเบี้ย Prime rate ต่อเนื่องจากเดือน ก.ย. 4) ความรุนแรงในตะวันออกลาง โดยเฉพาะการตอบโต้ของอิหร่าน 5) ผลประกอบการ ดังนั้นมองว่าตลาดมีแนวโน้มตอบสนองกับผลประกอบการมากกว่าภาพเศรษฐกิจมหภาคซึ่งเน้นไปที่การลดดอกเบี้ยเป็นสำคัญ จึงทำให้เราประเมินว่าตลาดหุ้นในภาพรวมยังมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ในสัปดาห์นี้