Global Morning Routine - 18 ต.ค. 2567

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 16 ต.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อกลับในตราสารหนี้คุณภาพดีและหุ้นกู้ภาคเอกชน 2) เห็นแรงซื้อในตลาดหุ้นจีนส่วนกระแสเงินในตลาด EM ค่อนข้างผันผวนเป็นไปตามทิศทางของค่าเงินดอลลาร์ 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนและเทรนด์ไม่ชัดเจน มีแรงขายจากผลประกอบการของ ASML ที่คำสั่งซื้อต่ำกว่าที่คาด 4) สถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่ชัดเจนทำให้มีแรงเก็งกำไรทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยง 5) มีแรงขายในตลาดหุ้นญี่ปุ่นจากความไม่ชัดเจนในนโยบายการเงินของ BOJ 6) กลุ่มเชิงรับอย่าง Healthcare และ Consumer Staple มีแรงขาย
  
  
• TSMC เผยงบ 3Q24 ดีกว่าคาดในภาพรวม โดยรายได้โต 40%YoY หนุนจากชิป AI ที่โตดี นอกจากนี้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ขึ้น โดยมองโต 33%-37% และ GPM อยู่ที่ 57%-59% ในระยะถัดไปมองว่า 1) ความต้องการชิป AI สูง 2) ขยายกำลังการผลิตไปยุโรปและมีการลงทุน 2nm เพิ่ม 3) ราคาชิปขั้นสูงมีแนวโน้มปรับเพิ่ม แนะสะสมในช่วงที่ราคาย่อตัว
  
  
• Netflix เผยงบ 3Q24 ดีกว่าคาดทุกมิติโดยรายได้เติบโต 15% และกำไรเพิ่มขึ้น 41% หลังสมาชิกใหม่เพิ่มมากกว่าคาดที่ 5.07 ล้านราย การเติบโตในไตรมาสนี้มีแรงหนุนจากการปรับเพิ่มราคาแพคเก็จเป็นสำคัญ และแนวโน้มดีจาก 1) ธุรกิจโฆษณา 2) เพิ่มราคาแพ็คเกจ 3) เพิ่มการบริการ มองว่าสามารถเก็งกำไรจากภาพงบที่ออกมาดีและการปรับเพิ่มคาดการณ์ได้ หลัง PE ปัจจุบันยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลัง
  
  
• การแถลงข่าวของกระทรวงที่อยู่อาศัยจีน ประเด็นสำคัญ 1) ขยายโครงการ "บัญชีขาว" (white list) เงินกู้ที่อนุมัติภายใต้โครงการนี้จะเพิ่มขึ้นเป็น 4 ล้านล้านหยวน 2) Renovate ที่อยู่อาศัย 1 ล้านหลัง 3) ตลาดอสังหาริมทรัพย์เริ่มถึงจุดต่ำสุด 4) กดดันธนาคารและรัฐบาลท้องถิ่นให้สนับสนุนเงินทุน ซึ่งภาพรวมตลาดค่อนข้างผิดหวังกับนโยบาย จากการขาดมาตรการใหม่และไม่มีตัวเลขที่ชัดเจน
  
  
• รายได้คาสิโนมาเก๊าไตรมาส 3 แสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง รายได้รวมจากการพนันอยู่ที่ 55.6 พันล้านปาตากา เพิ่มขึ้น 14% YoY ปัจจัยสนับสนุนจากจำนวนนักท่องเที่ยวเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 20.9% MoM และการคาดการณ์การเติบโตของรายได้ในเดือนตุลาคมสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 6% รวมถึงแนวโน้มการเติบโตที่ดีในไตรมาส 4 เราชอบ Sands China, Galaxy Entertainment Group
  
  
• ECB ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 bps ต่อเนื่องตามคาด โดยภาพของการบริโภคที่ลดลงและการเติบโตของเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว สอดคล้องกับมุมมองของ Nestlé ที่ได้ปรับประมาณการปี 2024 ลง หลังยอดขาย 9M24 ลดลง ทั้งนี้ เรามองว่าการเข้าสู่วัฏจักรดอกเบี้ยขาลงยังคงเป็น Sentiment ที่ดีต่อตลาดโดยรวม ซึ่งแนะให้มองพัฒนาการของเศรษฐกิจและกำไรในระยะถัดไปเป็นสำคัญ
  
  
• เราคาดตลาดยังคงผันผวนหลังอยู่ในช่วงประกาศผลประกอบการของบริษัทในสหรัฐฯ แต่อย่างไรก็ดีเชื่อว่าทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ยังคงดีจะเป็นตัวสนับสนุน โดยเราแนะ นำ TSM (TP:216.6$) ในช่วงย่อตัวหลังมองแนวโน้มเติบโตแกร่งจากอุปสงค์ AI และแนะมอง GOOGL (TP:203.5$) คาดงบดีจากรายได้โฆษณาที่แนวโน้มดูดีสะท้อนจากผลประกอบการที่ดีของ NFLX