Global Morning Routine - 1 ต.ค. 2567

บทสรุป

• ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นหลังผลตอบแทนเริ่มกระจายไปยังกลุ่มอื่นนอกจากเทคฯ ประกอบกับความคาดหวังเชิงบวกต่อการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed นอกจากนี้ตลาดจีนและเอเชียยังคงมีปัจจัยบวกสนับสนุนจากมาตรการการกระตุ้นเศรษฐกิจของทางจีนและความคาดหวังการฟื้นตัว
  
  
• กระแสเงินในวันที่ 27 ก.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นจีนด้าน EM มีแรงซื้อจากแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนหลังตลาดเปลี่ยนกลุ่มเล่น 4) มีแรงซื้อกลับในตลาดญี่ปุ่นหลังตลาดมองว่า BOJ จะไม่ขึ้นดอกเบี้ยในระยะสั้น 5) มีแรงขายในกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมจากภาพเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง 6) มีแรงขายในกลุ่มการเงินจากเศรษฐกิจโลกที่มีความเสี่ยงและแนวโน้มการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลาง 7) มีแรงเก็งกำไรในกลุ่มพลังงานจากประเด็นความขัดแย้งเชิงภูมิรัฐศาสตร์
  
  
• คนงานท่าเรือสหรัฐฯนัดหยุดงานในวันอังคาร จะส่งผลกระทบต่อ Supply Chain ซึ่งระยะสั้นผลกระทบยังจำกัด แต่หากยืดเยื้อมองว่าจะเริ่มกระทบเศรษฐกิจและกลุ่มบริษัท ประมาณ $3.8bn- $4.5bn กลุ่มที่อาจได้รับผลกระทบเชิงลบ: 1) หุ้นกลุ่มยานยนต์ 2)กลุ่มค้าปลีก 3) หุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ส่วนกลุ่มที่ได้รับผลกระทบเชิงบวก 1) กลุ่มโลจิสติกส์ทางบก 2) หุ้นกลุ่มคลังสินค้า
  
  
• Carnival เผยงบดีกว่าคาด รวมถึงมองแนวโน้มการจองแกร่งในปี 25 อย่างไรก็ดีแนวโน้มกำไรไตรมาส 4 ที่บริษัทคาดการณ์ออกมาต่ำกว่าคาดหลังภาพรวมค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น มองว่าหากเศรษฐกิจดี แรงซื้อจะดีขึ้นในทิศทางเดียวกันซึ่งจะช่วย offset แนวโน้มกำไรที่ชะลอตัวได้ แต่ระยะสั้นราคาหุ้นอาจผันผวนจากความกังวลเรื่องกำไรไตรมาส 4
  
  
• กำไรของบริษัทอุตสาหกรรมในจีนลดลงในเดือนสิงหาคมและ PMI ภาคการผลิตอยู่ที่ 49.8 ซึ่งหมายความว่าภาคส่วนนี้อยู่ในภาวะหดตัว แต่ตลาดไม่ได้สนใจมากนัก หันไปให้ความสนใจเรื่องของนโยบายกระตุ้นที่ออกมาสัปดาห์ที่แล้ว แนะนำบนหุ้นที่มีพื้นฐานดี ที่ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นภาครัฐอย่าง Tencent, Xioami, Trip.com
• จีนกดดันให้บริษัทในประเทศเลิกใช้ชิปของ Nvidia Corp. แสดงให้เห็นถึงความพยายามของจีนในการส่งเสริมอุตสาหกรรมชิป AI ในประเทศ และลดการพึ่งพาเทคโนโลยีจากต่างประเทศ โดยเฉพาะจากสหรัฐอเมริกา แนะนำติดตามพัฒนาการของอุตสาหกรรมชิปของจีนในระยะถัดไป หากทางจีนสามารถพัฒนาเองได้จะกระทบกับผลการดำเนินงานของบริษัทใหญ่ในสหรัฐที่มีรายได้จากจีน
  
  
• ไต้หวันปรับขึ้นราคาไฟฟ้าสำหรับภาคอุตสาหกรรมโดยเฉลี่ย 12.5% ผลกระทบต่อ TSMC คาดว่าจะส่งผลให้กำไรขั้นต้นลดลงน้อยกว่า 30 basis points อาจส่งผลลบกับผู้ผลิตชิปในเชิงของ Margin แต่อย่างไรก็ดี Chip AI ยังคงมีความต้องการที่สูงซึ่งน่าจะลดทอนผลกระทบจากค่าไฟที่ปรับขึ้นมาได้TSMC เป็นหุ้นตัวนึงที่ยังคงมีพื้นฐานที่ดี แนะนำลงทุนในช่วงที่ราคาหุ้นย่อตัว
• กลุ่มยานยนต์ในยุโรปยังแย่ โดยล่าสุด Stellantis และ Aston Martin ปรับลดคาดการณ์ผลการดำเนินงานปี 2024 ลง ขณะที่ Volkswagen ปรับลดคาดการณ์ปี 2024 ลงเป็นครั้งที่ 2 เนื่องจากตลาดรถยนต์ที่ชะลอตัว การส่งมอบลดลง สินค้าคงคลังสูง และการแข่งขันจากผู้ผลิตรถยนต์จีนยังเข้มข้น
  
  
• ภาพตลาดในสัปดาห์นี้คาดตลาดยังคงผันผวนจากตัวเลขเศรษฐกิจหลายตัวที่ประกาศ แต่อย่างไรก็ดีเชื่อว่าทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่ยังคงดีจะเป็นตัวสนับสนุน ทำให้เราแนะเก็งกำไร NKE (TP: $91.1) จากแนวโน้มธุรกิจที่คาดฟื้นตัว และแนะนำเก็งกำไร Eventplay บน TSLA (TP: $216.6) หลังจะมีการประกาศยอดส่งมอบรถใน 3Q24