Global Morning Routine - 26 ก.ย. 2567

บทสรุป
ตลาดหุ้นทั่วโลกทรงตัว เริ่มเห็นการอ่อนแรงลงหลังจากจีนออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ นักลงทุนติดตามดัชนี PCE ในวันศุกร์และการแสดงความเห็นของเฟดในวันนี้ กระแสเงินในวันที่ 24 ก.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน ในขณะที่พันธบัตรรัฐบาลและคุณภาพดีมีกระแสเงินไหลออก 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นเอเชียด้าน EM มีแรงซื้อจากแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนหลังตลาดเปลี่ยนกลุ่มเล่น 4) มีแรงซื้อกลับในตลาดญี่ปุ่นหลังตลาดมองว่า BOJ จะไม่ขึ้นดอกเบี้ยในระยะสั้น 5) มีแรงขายในกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมจากภาพเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง 6) กระแสเงินในตลาดหุ้นจีนผันผวน ล่าสุดมีแรงซื้อแต่มีกระแสเงินค่อนข้างจำกัด 7) กระแสเงินในหุ้นขนาดเล็กและธีม Value ค่อนข้างผันผวน Meta เปิดตัวสินค้าใหม่ในงาน Meta Connect 2024 ที่มุ่งเน้นไปที่กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI และ Metaverse 1) แว่น AR รุ่นใหม่ชื่อ Orion 2) Meta Quest 3S เฮดเซ็ท VR รุ่นใหม่ ซึ่งเป็นทางเลือกที่ถูกกว่า Quest 3 3) ซอฟต์แวร์ Meta AI และ Meta Llama 3.2 ด้วยภาพนี้ทำให้เรามองว่ายังคงสามารถเก็งกำไรจากการเติบโตใน 2H24 ได้ Micron เผยงบ 4Q24 ดีกว่าคาดทั้งรายได้เพิ่มขึ้น 93%YoY และกำไรอยู่ที่ $1.2 ต่อหุ้น นอกจากนี้ให้คาดการณ์ดีกว่าคาดและเติบโต การฟื้นตัวที่ดี โดย 1) อุปสงค์ AI ยังคงดี 2) แนวโน้มการเติบโตที่แกร่งของกลุ่ม Data Center 3) อุตฯดั้งเดิมอย่าง PC และสมาร์ทโฟนฟื้นตัว เรายังแนะลงทุนโดยมี Valuation ที่ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี จีนประกาศจะแจกเงินช่วยเหลือครั้งเดียว (one-off cash handouts) ให้กับผู้ที่ยากจนอย่างรุนแรงก่อนวันที่ 1 ตุลาคม ส่วนจำนวนเงินยังไม่เป็นที่ทราบแน่ชัดจีนมีงบประมาณ 154.7 พันล้านหยวน โดยมี 4.74 ล้านคนเป็นผู้ยากจนมากและออกนโยบายเสริมสร้างการจ้างงาน มองว่าเป็นสัญญาณที่จีนต้องการกระตุ้นการบริโภค และการเรียกความเชื่อมั่นของเศรษฐกิจ PBOC ลดอัตราดอกเบี้ย MLF ลงจาก 2.3% เหลือ 2% ส่งผลให้เงินหยวนแข็งค่าทะลุระดับ 7 หยวนต่อดอลลาร์สูงสุดถึง 6.9951 หยวนต่อดอลลาร์ มองว่าการแข็งค่าของเงินหยวนอาจไม่ยั่งยืนหากเศรษฐกิจจีนและตลาดอสังหาริมทรัพย์ยังไม่เห็นสัญญาณฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ ในช่วงหลังหุ้นจีนเริ่ม reaction น้อยลง ทั้งนี้ต้องติดตามการฟื้นตัวในเชิงของตัวเลขเศรษฐกิจมากกว่า สหรัฐกำลังสอบสวน SAP หลังกำหนดราคาขายสินค้าให้รัฐสูงเกินจริง โดยสัดส่วนยอดขายที่อยู่ในการสืบสวนครั้งนี้ คิดเป็นเพียง 0.7% ของยอดขายรวมในช่วงดังกล่าว เรามองว่า SAP ยังคงเป็นบริษัทที่ดีและยังมีแนวโน้มการเติบโตจากพัฒนาการของ AI ซึ่งการปรับตัวลดลงในครั้งนี้ มองเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าซื้อ เพื่อคาดหวังการเติบโตในระยะกลางถึงยาว ภาพตลาดในสัปดาห์นี้คาดตลาเยังคงผันผวนจากตัวเลขเศรษฐกิจหลายตัวที่ประกาศ แต่อย่างไรก็ดีเชื่อว่าทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่ยังคงดีจะเป็นตัวสนับสนุน ทำให้เราแนะเก็งกำไร COST (TP: $917.4) ที่คาดงบออกมาดี และแนะนำเก็งกำไร Eventplay บน META (TP: $575.8) หลังงานประจำปีมีการเปิดตัวสินค้าและเทคฯ AI

บทสรุป

ตลาดหุ้นทั่วโลกทรงตัว เริ่มเห็นการอ่อนแรงลงหลังจากจีนออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ นักลงทุนติดตามดัชนี PCE ในวันศุกร์และการแสดงความเห็นของเฟดในวันนี้
กระแสเงินในวันที่ 24 ก.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน ในขณะที่พันธบัตรรัฐบาลและคุณภาพดีมีกระแสเงินไหลออก 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นเอเชียด้าน EM มีแรงซื้อจากแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนหลังตลาดเปลี่ยนกลุ่มเล่น 4) มีแรงซื้อกลับในตลาดญี่ปุ่นหลังตลาดมองว่า BOJ จะไม่ขึ้นดอกเบี้ยในระยะสั้น 5) มีแรงขายในกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมจากภาพเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง 6) กระแสเงินในตลาดหุ้นจีนผันผวน ล่าสุดมีแรงซื้อแต่มีกระแสเงินค่อนข้างจำกัด 7) กระแสเงินในหุ้นขนาดเล็กและธีม Value ค่อนข้างผันผวน
Meta เปิดตัวสินค้าใหม่ในงาน Meta Connect 2024 ที่มุ่งเน้นไปที่กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI และ Metaverse 1) แว่น AR รุ่นใหม่ชื่อ Orion 2) Meta Quest 3S เฮดเซ็ท VR รุ่นใหม่ ซึ่งเป็นทางเลือกที่ถูกกว่า Quest 3 3) ซอฟต์แวร์ Meta AI และ Meta Llama 3.2 ด้วยภาพนี้ทำให้เรามองว่ายังคงสามารถเก็งกำไรจากการเติบโตใน 2H24 ได้
Micron เผยงบ 4Q24 ดีกว่าคาดทั้งรายได้เพิ่มขึ้น 93%YoY และกำไรอยู่ที่ $1.2 ต่อหุ้น นอกจากนี้ให้คาดการณ์ดีกว่าคาดและเติบโต การฟื้นตัวที่ดี โดย 1) อุปสงค์ AI ยังคงดี 2) แนวโน้มการเติบโตที่แกร่งของกลุ่ม Data Center 3) อุตฯดั้งเดิมอย่าง PC และสมาร์ทโฟนฟื้นตัว เรายังแนะลงทุนโดยมี Valuation ที่ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี
จีนประกาศจะแจกเงินช่วยเหลือครั้งเดียว (one-off cash handouts) ให้กับผู้ที่ยากจนอย่างรุนแรงก่อนวันที่ 1 ตุลาคม ส่วนจำนวนเงินยังไม่เป็นที่ทราบแน่ชัดจีนมีงบประมาณ 154.7 พันล้านหยวน โดยมี 4.74 ล้านคนเป็นผู้ยากจนมากและออกนโยบายเสริมสร้างการจ้างงาน มองว่าเป็นสัญญาณที่จีนต้องการกระตุ้นการบริโภค และการเรียกความเชื่อมั่นของเศรษฐกิจ
PBOC ลดอัตราดอกเบี้ย MLF ลงจาก 2.3% เหลือ 2% ส่งผลให้เงินหยวนแข็งค่าทะลุระดับ 7 หยวนต่อดอลลาร์สูงสุดถึง 6.9951 หยวนต่อดอลลาร์ มองว่าการแข็งค่าของเงินหยวนอาจไม่ยั่งยืนหากเศรษฐกิจจีนและตลาดอสังหาริมทรัพย์ยังไม่เห็นสัญญาณฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ ในช่วงหลังหุ้นจีนเริ่ม reaction น้อยลง ทั้งนี้ต้องติดตามการฟื้นตัวในเชิงของตัวเลขเศรษฐกิจมากกว่า
สหรัฐกำลังสอบสวน SAP หลังกำหนดราคาขายสินค้าให้รัฐสูงเกินจริง โดยสัดส่วนยอดขายที่อยู่ในการสืบสวนครั้งนี้ คิดเป็นเพียง 0.7% ของยอดขายรวมในช่วงดังกล่าว เรามองว่า SAP ยังคงเป็นบริษัทที่ดีและยังมีแนวโน้มการเติบโตจากพัฒนาการของ AI ซึ่งการปรับตัวลดลงในครั้งนี้ มองเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าซื้อ เพื่อคาดหวังการเติบโตในระยะกลางถึงยาว
ภาพตลาดในสัปดาห์นี้คาดตลาเยังคงผันผวนจากตัวเลขเศรษฐกิจหลายตัวที่ประกาศ แต่อย่างไรก็ดีเชื่อว่าทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่ยังคงดีจะเป็นตัวสนับสนุน ทำให้เราแนะเก็งกำไร COST (TP: $917.4) ที่คาดงบออกมาดี และแนะนำเก็งกำไร Eventplay บน META (TP: $575.8) หลังงานประจำปีมีการเปิดตัวสินค้าและเทคฯ AI