News Update - EPG สรุปประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

สรุปประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

โทนการประชุม: เป็นกลางถึงบวกเล็กน้อย

• ท่ามกลางแนวโน้มตลาดที่ไม่แน่นอนจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการค้าของสหรัฐฯ EPG ยังคงคาดว่ารายได้จะอยู่ในระดับทรงตัว YoY โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ในช่วง 30–33% สำหรับปีบัญชีปัจจุบัน (สิ้นสุด มี.ค. 2569)
• ผู้บริหารคาดว่าภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบต่อธุรกิจฉนวนยางในสหรัฐฯ เพียงเล็กน้อยที่ 1% ซึ่งยังสามารถบริหารจัดการได้ โดยสามารถส่งผ่านไปยังลูกค้าได้ผ่านการปรับราคาเพิ่มขึ้นไม่เกิน 010%
• AFC (ธุรกิจฉนวนยาง): ผู้บริหารคาดว่าปริมาณการขายในสหรัฐฯ จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง แม้การแข็งค่าของเงินบาทจะส่งผลกระทบต่อรายได้ในรูปเงินบาท อย่างไรก็ตาม AFC ยังคงอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากนโยบาย ย้ายฐานการผลิตกลับประเทศ และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของสหรัฐฯ
• ด้วยการดำเนินงานที่มีอยู่ในสหรัฐฯ บริษัทจึงมีความยืดหยุ่นในการปรับการผลิตและขยายกำลังการผลิตเมื่อจำเป็น ปัจจุบันบริษัทอยู่ระหว่างการศึกษาโอกาสในการขยายกำลังการผลิตที่ Aeroflex USA ซึ่งอัตราการใช้กำลังการผลิตใกล้ถึง 70%
• เรายังคงคำแนะนำ NEUTRAL สำหรับ EPG โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 2.70 บาท (อยู่ระหว่างการทบทวน)
  • Aeroklas (อุปกรณ์ตกแต่งยานยนต์): ผู้บริหารคาดว่าจะเห็นการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการในประเทศที่ทรงตัวและมาตรการควบคุมต้นทุนที่ดำเนินอยู่
  • การดำเนินงานในออสเตรเลียมุ่งเน้นที่ประสิทธิภาพการดำเนินงาน การปรับพอร์ตผลิตภัณฑ์ และวินัยด้านต้นทุน
  • ผู้บริหารคาดว่าความเสี่ยงในการตั้งสำรอง ECL จะลดลง เนื่องจากการดำเนินงานในแอฟริกาใต้เป็นการผลิตภายใต้โครงสร้างราคาใหม่ และคาดว่าการบริหารจัดการต้นทุนเพิ่มเติมจะช่วยปรับปรุงการดำเนินงานโดยรวมของ JV ให้ดีขึ้น
  • EPP (ธุรกิจบรรจุภัณฑ์): ผู้บริหารคาดว่าจะเห็นการปรับตัวดีขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยได้รับแรงหนุนจากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง ประสิทธิภาพที่ดีขึ้น และการบริหารจัดการต้นทุนอย่างมีวินัย