ASML รายงานงบ 3Q24 มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 32% QoQ และ 11%YoY ดีกว่าคาด บริษัทมียอดคำสั่งซื้อสุทธิในไตรมาสนี้ ลดลง QoQ และต่ำกว่าตลาดคาดกว่า 50% บริษัทปรับลดประมาณการสำหรับปี 2025 ลง เนื่องจากการฟื้นตัวของตลาดอื่น ๆ ช้ากว่าที่คาดไว้ ทำให้ลูกค้าระมัดระวังมากขึ้น การแข่งขันใน Logic ทำให้การเปิดตัวโหนดใหม่ช้าลง และใน Memory การเพิ่มกำลังการผลิตยังคงจำกัด เน้นการเปลี่ยนเทคโนโลยีเพื่อรองรับ AI ของ HBM และ DDR5
Markets
Earnings Brief - ASML Holdings รายงานงบ 3Q24 มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 32% QoQ และ 11%YoY ดีกว่าคาด
กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น QoQ และ YoY ดีกว่าคาด
3Q24 กำไรสุทธิของ ASML อยู่ที่ 2.1 พันล้านยูโร เพิ่มขึ้น 32% QoQ และ 11%YoY ดีกว่าคาด 11% โดยมียอดขายรวมที่ 7.5 พันล้านยูโร แข็งแกร่งกว่าคาด ได้รับแรงหนุนจากยอดขาย DUV และการจัดการหลังติดตั้งที่เพิ่มมากขึ้น ยอดคำสั่งซื้อใน 3Q24 ลดลงมาที่ 2.6 พันล้านยูโร ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ 51% และลดลง 53% QoQ แต่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1.2% YoY โดยยอดคำสั่งซื้อ EUV อยู่ที่ 1.4 พันล้านยูโร ต่ำกว่าตลาดคาด 50% ที่ 2.8 พันล้านยูโร
ยอดขายแข็งแกร่งและดีกว่าคาด
ยอดขายรวมในไตรมาส 3 อยู่ที่ 7.5 พันล้านยูโร เพิ่มขึ้น 20% QoQ และ 12% YoY ดีกว่าคาด 4% โดยมียอดขาย system อยู่ที่ 5.9 พันล้านยูโร แบ่งออกเป็นยอดขาย ArFi 48%, EUV 35%, KrF 10% และอื่นๆ 7% ยอดขายตามประเทศ 47% ในจีน, 21% USA, 15 เกาหลีใต้, 15% ไต้หวัน และ 2% ในญี่ปุ่น
Balance sheet and cashflow
งบแสดงฐานะการเงินของบริษัทแสดงให้เห็นถึงสินทรัพย์ที่มั่นคง ณ สิ้น ก.ย. 24 โดยมีสินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้นจากปี 2023 ที่ 39.96 พันล้านยูโรเป็น 41.77 พันล้านยูโร ซึ่งเกิดจากการเพิ่มขึ้นของสินค้าคงเหลือและลูกหนี้การค้า อย่างไรก็ตาม เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลงเหลือ 4.98 พันล้านยูโร กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลงอยู่ที่ 949.9 ล้านยูโร ขณะที่มีกระแสเงินสดจ่ายออกจากกิจกรรมการลงทุนจำนวน 215 ล้านยูโร สินทรัพย์เพิ่มขึ้นสะท้อนถึงการขยายตัวของธุรกิจ แม้เงินสดจะลดลงแต่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานยังคงเป็นบวก การลงทุนสูงอย่างต่อเนื่องบ่งชี้ถึงการพัฒนาศักยภาพระยะยาวของบริษัท
Outlook
ASML คาดว่ายอดขายสุทธิในไตรมาส 4 จะอยู่ระหว่าง 8.8-9.2 พันล้านยูโร โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น 49%-50% ซึ่งรวมถึงการรับรู้ระบบ High NA สองระบบแรกเมื่อได้รับการยอมรับจากลูกค้า บริษัทคาดว่าค่าใช้จ่าย R&D จะอยู่ที่ 1.1 พันล้านยูโร และค่าใช้จ่าย SG&A ที่ 300 ล้านยูโร ยอดขายสุทธิทั้งปี 2024 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 28 พันล้านยูโร หรือเติบโต 2% YoY และปรับลดประมาณการปี 2025 ลงโดนคาดยอดขายจะเติบโตเป็น 30-35 พันล้านยูโร (เทียบกับ 30-40 พันล้านยูโรก่อนหน้า) โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น 51%-53%. (เทียบกับ 54-56% ก่อนหน้า)
Risks and concerns
ปัจจัยเสี่ยงที่บริษัทกำลังเผชิญอยู่รวมถึงความต้องการของลูกค้า, ความจุอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์, ความต้องการโลกสำหรับเซมิคอนดักเตอร์, และสภาพเศรษฐกิจโดยทั่วไป. ปัจจัยเสี่ยงอื่น ๆ ได้แก่ ผลกระทบของการระบาดใหญ่, การอินฟลเลชัน, อัตราดอกเบี้ย, สงคราม, การพัฒนาการเมืองโลก, และข้อกำหนดการค้า