News Update - CPALL 4Q25 กำไรดีกว่าคาดเล็กน้อย จาก margin ดีกว่าคาด

CPALL ประกาศกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 7.3 พันล้านบาท +1% YoY และ +10% QoQ โดยกำไรดีกว่าที่เราและตลาดคาด 4% จาก margin ดีกว่าคาด

ทั้งนี้ หากหักรายการพิเศษ กำไรปกติจากการดำเนินงานอยู่ที่ 7.3 พันล้านบาท +5% YoY และ +13% QoQ โดยกำไรที่เติบโตขึ้น YoY (เป็นเพียงบริษัทเดียวในกลุ่มค้าปลีกที่กำไรปกติโต YoY) เกิดจาก margin และยอดขาย (การขยายสาขา) ที่เติบโตขึ้นจาก CVS หักล้างกับ margin ที่หดตัวลงจาก CPAXT
CPALL ประกาศจ่ายเงินปันผล 1.65 บาท/หุ้น XD 30 เม.ย. 2026 โดยปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลจากกำไรสุทธิ เป็น 53% ในปี 2025 จาก 49% ในปี 2024
ใน 1Q26TD เราประเมิน SSS CPALL อยู่ในระดับทรงตัว YoY (เทียบกับ -2% YoY 4Q25) ดีที่สุดในกลุ่มค้าปลีก โดยได้ปัจจัยบวกจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการเดินทางท่องเที่ยว
ยังคงแนะนำ Outperform ข้อมูลเพิ่มเติมจะอัพเดตหลังการประชุมนักวิเคราะห์ในวันพรุ่งนี้