ยังคงคำแนะนำ Outperform CPALL ราคาเป้าหมายกลางปี 2025 ที่ 81 บาท วิธี DCF
Markets
News update - CPALL สรุปสาระสำคัญการประชุมนักวิเคราะห์
- Meeting tone เป็นบวกเล็กน้อย
- ในช่วง 4Q24TD เราประเมินว่าบริษัทมี SSS เติบโตเร่งตัวขึ้นเป็น low to mid single digit YoY (เทียบกับ +3% YoY 3Q24) โดยมียอดขายจากกทม. และตจว. ไม่แตกต่างกันมากนัก แต่เห็นยอดขายที่เพิ่มขึ้นจากสาขาที่เป็นแหล่งท่องเที่ยว และปั๊มน้ำมัน
- Gross margin สำหรับธุรกิจร้านสะดวกซื้อ ยังคงน่าจะยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่องจาก sales mix ที่ดีขึ้น โดยมีอัตรากำไรเพิ่มขึ้นทั้งจากสินค้า Food (high-margin RTE) และ Non Food (high-margin Personal care & Healthcare และมีสินค้าบุหรี่ low-margin ลดลง) ใน 4Q24