CATL เดินเกมใหม่ โซเดียมแบตเตอรี่–สลับแบตฯ รถบรรทุก–EV เชื่อม AI

1) CATL เปิดตัวระบบกักเก็บพลังงานด้วย “โซเดียม” แทนลิเธียม

• CATL เปิดตัวระบบกักเก็บพลังงานรุ่น TENER ที่ใช้แบตเตอรี่โซเดียม โดยจะเริ่มส่งมอบในจีนเดือนกันยายน และตั้งเป้าส่งมอบรวม 1 GWh ภายในสิ้นปีนี้ ก่อนเริ่มส่งมอบทั่วโลกในเดือนมิถุนายน 2027 จุดขายคืออายุการใช้งานยาวขึ้น และทำงานได้ดีขึ้นในอุณหภูมิสุดขั้ว ซึ่งเหมาะกับระบบกักเก็บไฟฟ้าและศูนย์ข้อมูล

2) ทำไม “โซเดียม” ถึงสำคัญ

• โซเดียมมีมากกว่าและกระจายตัวทั่วโลกมากกว่าลิเธียม ทำให้ช่วยลดความเสี่ยงด้านวัตถุดิบและการนำเข้า ขณะเดียวกันราคาลิเธียมคาร์บอเนตที่ดีดขึ้นในปีนี้ ทำให้ความคุ้มค่าของแบตเตอรี่โซเดียมดูน่าสนใจขึ้น CATL มองเทคโนโลยีนี้เป็นการบริหารความเสี่ยงจากความผันผวนของลิเธียม มากกว่าจะมาแทนลิเธียมทั้งหมดทันที

3) CATL ตั้งเป้าเร่งกำลังผลิตโซเดียมครั้งใหญ่

• Robin Zeng ประธาน CATL ระบุว่าบริษัทต้องการขยายกำลังผลิตแบตเตอรี่โซเดียม และอาจใช้เวลา 3–5 ปี เพื่อไปให้ถึงระดับมากกว่า 100 GWh ต่อปี ขณะที่ยอดส่งมอบแบตเตอรี่รวมของ CATL อาจเกิน 1,000 GWh ในปีนี้ จาก 660 GWh ในปี 2025 สะท้อนว่าโซเดียมจะเป็นขาใหม่ที่เสริมธุรกิจหลัก ไม่ใช่แค่สินค้าเฉพาะกลุ่ม

4) ดีล HyperStrong ช่วยพิสูจน์ว่าโซเดียมเริ่มมีลูกค้าเชิงพาณิชย์

• หลังเปิดตัวเทคโนโลยีโซเดียมในเดือนเมษายน CATL ทำข้อตกลง 3 ปีกับ Beijing HyperStrong เพื่อส่งมอบแบตเตอรี่โซเดียมไอออนรวม 60 GWh ถือเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์รายแรกของ CATL ในเทคโนโลยีนี้ และเป็นสัญญาณว่าแบตเตอรี่โซเดียมเริ่มเข้าสู่การใช้งานเชิงพาณิชย์ โดยเฉพาะในระบบกักเก็บพลังงาน

5) จุดแข็ง–จุดอ่อนของโซเดียม: ดีต่อ storage แต่ยังไม่แทนลิเธียมใน EV ระยะไกล

• แบตเตอรี่โซเดียมมีข้อดีด้านต้นทุน วัตถุดิบหาได้ง่าย และทำงานได้ดีในอากาศหนาว โดยมีการทดสอบรถ EV ในจีนที่ใช้แบตเตอรี่โซเดียมบนถนนน้ำแข็งที่อุณหภูมิต่ำมาก อย่างไรก็ตาม จุดอ่อนคือความหนาแน่นพลังงานยังต่ำกว่าแบตเตอรี่ลิเธียม ทำให้ระยะทางขับขี่ของรถทั่วไปอาจอยู่ราว 350 กม. เทียบกับลิเธียมที่ราว 400–600 กม. จึงเหมาะกับรถระยะสั้น รถราคาประหยัด รถเชิงพาณิชย์บางประเภท และระบบกักเก็บไฟฟ้ามากกว่า EV ระยะไกลในช่วงแรก

6) ตลาดโซเดียมยังเล็ก แต่ปี 2026 อาจเป็นจุดเริ่มต้นสำคัญ

• IEA มองว่าปี 2026 อาจเป็นปีสำคัญของแบตเตอรี่โซเดียม ขณะที่ BloombergNEF คาดว่าความต้องการโซเดียมไอออนอาจเพิ่มขึ้นราว 2.5 เท่า ในปีนี้เป็นประมาณ 11 GWh อย่างไรก็ตาม ยังเป็นสัดส่วนเล็กเมื่อเทียบกับตลาดแบตเตอรี่รวม และ Benchmark Mineral Intelligence คาดว่าโซเดียมอาจมีสัดส่วนเพียงราว 2% ของความต้องการเซลล์ทั้งหมดในปี 2030

7) อีกขาหนึ่ง: CATL ร่วม Octopus ทำสถานีสลับแบตฯ รถบรรทุกในยุโรป

• CATL จับมือ Octopus Energy เพื่อสร้างเครือข่ายสถานีสลับแบตเตอรี่สำหรับรถบรรทุกไฟฟ้าในยุโรป เริ่มที่สหราชอาณาจักรปีหน้า และตั้งเป้ามีมากกว่า 30 แห่งทั่วยุโรปภายในปี 2035 จุดสำคัญคือช่วยให้รถบรรทุกเปลี่ยนแบตเตอรี่หมดเป็นแบตเตอรี่เต็มได้ในไม่กี่นาที แทนการรอชาร์จเร็วเกือบชั่วโมง ซึ่งเป็นอุปสรรคใหญ่ของรถบรรทุกไฟฟ้า

8) ทำไมรถบรรทุกไฟฟ้าถึงเป็นตลาดที่ CATL สนใจ

• รถบรรทุกไฟฟ้ายังมีสัดส่วนต่ำในยุโรป โดยคิดเป็นราว 4% ของรถใหม่ใน EU และราว 1% ใน UK แต่จีนเป็นผู้นำ โดยรถบรรทุกใหม่ที่เสียบปลั๊กได้มีสัดส่วนประมาณ 20% CATL มีประสบการณ์จากจีนแล้วกว่า 1,600 สถานี จึงพยายามนำโมเดลนี้ไปใช้ในยุโรป ซึ่งกำลังถูกกดดันจากมาตรฐานลดการปล่อยคาร์บอนของรถหนักลง 43% ตั้งแต่ปี 2030

9) แนวคิดใหม่ของ Robin Zeng: EV อาจกลายเป็น “โรงงานผลิต AI Token”

• Robin Zeng มองว่าในอนาคตรถ EV อาจใช้พลังงานจากแบตเตอรี่และชิป AI ในรถ เพื่อช่วยประมวลผลโมเดล AI ได้ เพราะจีนมีรถ EV และปลั๊กอินไฮบริดมากกว่า 40 ล้านคัน และหลายคันจอดนิ่งเป็นส่วนใหญ่ แนวคิดนี้คล้ายการใช้รถเป็นเครือข่ายคอมพิวเตอร์กระจายตัว แต่ยังมีคำถามสำคัญเรื่องการจ่ายผลตอบแทนให้เจ้าของรถ การใช้ไฟฟ้า และการแบ่งรายได้

10) กรณีที่เป็นไปได้ใกล้กว่าคือ Vehicle-to-Grid

• แม้การใช้ EV ประมวลผล AI ยังเป็นแนวคิดระยะยาว แต่การใช้รถ EV เป็นแหล่งกักเก็บไฟฟ้าเพื่อจ่ายไฟกลับเข้าสู่ระบบไฟฟ้าในช่วงความต้องการสูง หรือ vehicle-to-grid ดูเป็นไปได้มากกว่าในระยะใกล้ จีนกำลังทดสอบแนวทางนี้เพื่อใช้กองยาน EV ขนาดใหญ่เป็นส่วนหนึ่งของระบบกักเก็บพลังงานของประเทศ

มุมมองของ InnovestX

• ภาพรวม CATL กำลังขยายจาก แบตเตอรี่รถ EV ไปสู่ แพลตฟอร์มพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า โดยแบตเตอรี่โซเดียมเป็นประเด็นสำคัญที่สุด เพราะช่วยลดความเสี่ยงจากลิเธียม และเปิดตลาดใหม่ในระบบกักเก็บพลังงาน ศูนย์ข้อมูล รถเชิงพาณิชย์ และรถราคาประหยัด ส่วนสถานีสลับแบตฯ รถบรรทุกช่วยต่อยอดธุรกิจบริการและโครงสร้างพื้นฐานในยุโรป ขณะที่แนวคิด EV เป็นแหล่งประมวลผล AI ยังเป็นเรื่องระยะยาวมากกว่า มุมมองด้านการลงทุนเป็นบวกต่อ CATL แต่ต้องระวังว่าโซเดียมยังไม่แทนลิเธียมทั้งหมด เพราะยังแพ้ด้านระยะทางและความหนาแน่นพลังงานในรถ EV ระยะไกล

ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว

INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน