Bitcoin vs Traditional Assets วิเคราะห์ผลตอบแทนในช่วงเวลาที่ผ่านมา

ในปี 2024 Bitcoin สร้างผลตอบแทนสูงถึง 129% (YTD) ซึ่งทำให้มันกลายเป็นสินทรัพย์ที่มีการเติบโตสูงสุดในปีนี้ โดยทองคำตามมาเป็นอันดับสองด้วยผลตอบแทน 32.2% (YTD) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมั่นคงในฐานะสินทรัพย์ที่เป็นเครื่องรักษามูลค่าแบบดั้งเดิม หรือ "store of value" ขณะที่ดัชนี S&P 500 ยังคงแข็งแกร่งด้วยผลตอบแทนที่ 28.3% (YTD) ขณะที่น้ำมันดิบและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สร้างผลตอบแทนที่ต่ำกว่า โดยน้ำมันดิบลดลงเล็กน้อยที่ -0.13% และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 5 ปีและ 10 ปีให้ผลตอบแทนเพียง 5.3% และ 8.2% (YTD) ตามลำดับ

เปรียบเทียบผลตอบแทนในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา

ผลตอบแทนของ Bitcoin ยังคงเหนือกว่าสินทรัพย์อื่นๆ ด้วยผลตอบแทน 153.1% ในขณะที่ทองคำมีผลตอบแทนที่ 34.8% และดัชนี S&P 500 ที่ 33.1% ในส่วนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 5 ปีและ 10 ปีมีผลตอบแทนติดลบที่ -4.3% และ -2.6% ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจซึ่งสามารถผันผวนได้ตามอัตราดอกเบี้ยและนโยบายทางการคลัง

เปรียบเทียบผลตอบแทนในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา

สถานการณ์การลงทุนมีการเปลี่ยนแปลง ส่งผลให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ได้รับความสนใจมากขึ้นเนื่องจากความมั่นคงทางเศรษฐกิจที่สูงขึ้น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กลายเป็นผู้นำด้านผลตอบแทนในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา โดยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 5 ปีให้ผลตอบแทนสูงถึง 267.8% และพันธบัตรอายุ 10 ปีตามมาใกล้เคียงกันที่ 218% ขณะที่ Bitcoin มีผลตอบแทนอยู่ที่ 79% ส่วนทองคำให้ผลตอบแทนที่ 53.1% สะท้อนถึงสถานะความเป็นหลุมหลบภัยในช่วงเวลาที่เกิดความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ขณะที่น้ำมันดิบเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุดในช่วงเวลา 3 ปี โดยมีผลตอบแทนอยู่ที่เพียง 6.1% เท่านั้น

เปรียบเทียบผลตอบแทนในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

Bitcoin ได้สร้างผลตอบแทนที่สูงถึง 1,283.6% ขณะที่ดัชนี S&P 500 และทองคำให้ผลตอบแทน 96.7% และ 84.6% ตามลำดับ ซึ่งทั้งสองสินทรัพย์ให้ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ ในส่วนของพันธบัตรรัฐบาลยังสร้างผลตอบแทนได้ดี โดยพันธบัตรอายุ 5 ปีให้ผลตอบแทนที่ 157.1% และพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ 149.9% ด้านน้ำมันดิบกลับเติบโตอย่างจำกัดเพียง 25.3% ช่วงเวลานี้แสดงให้เห็นถึงศักยภาพของ Bitcoin ในการสร้างผลตอบแทนที่โดดเด่นในระยะกลาง ขณะที่หุ้นและทองคำยังคงให้ผลตอบแทนที่ดูมั่นคงสำหรับการลงทุนระยะกลาง

เปรียบเทียบผลตอบแทนในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา

Bitcoin มีการเติบโตสูงถึง 26,931.1% สะท้อนให้เห็นถึงศักยภาพการลงทุนที่เปลี่ยนแปลงชีวิตสำหรับผู้ที่เข้ามาลงทุนตั้งแต่ช่วงแรก แม้ว่าสินทรัพย์อื่นๆ อาจสร้างผลตอบแทนไม่เทียบเท่า Bitcoin แต่สินทรัพย์อื่นๆ ยังคงสร้างผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ เช่น ดัชนี S&P 500 ที่ให้ผลตอบแทนที่ 193.3% ทองคำ 125.8% พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 5 ปีที่ 157.1% และอายุ 10 ปีที่ 86.8% ในขณะที่น้ำมันดิบให้ผลตอบแทนเพียง 4.3% ภาพรวมผลตอบแทน 10 ปีนี้ชี้ให้เห็นว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่เติบโตเร็ว ในขณะที่ทองคำ พันธบัตร และหุ้นสร้างผลตอบแทนที่ต่ำกว่า แต่สม่ำเสมอกว่า ซึ่งเหมาะสำหรับนักลงทุนที่หลีกเลี่ยงการลงทุนในสินทรัพย์ที่ความเสี่ยงสูง อย่างไรก็ตาม ด้วยมูลค่าตลาดของ Bitcoin ที่ยังเล็กกว่าสินทรัพย์ดั้งเดิม จึงอาจทำให้มีศักยภาพการเติบโตที่เร็วกว่าสินทรัพย์แบบดั้งเดิม

Bitcoin มีความผันผวนสูงในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาหรือไม่?

แม้ Bitcoin จะเติบโตอย่างมหาศาลในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา แต่ก็มีความผันผวนสูงอย่างมีนัยสำคัญ จากราคาที่ขยับจากจุดต่ำสุดที่ 162 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเดือน สิงหาคม ปี 2015 ไปถึงจุดสูงสุดที่ 108,287 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเดือนธันวาคม ปี 2024 ราคาที่มีการเคลื่อนไหวของ Bitcoin มักเกิดขึ้นทุก 4 ปีหลังจากการลดลงครึ่งหนึ่ง หรือ Bitcoin Halving ซึ่งตลอด 10 ปีที่ผ่านมา Bitcoin มีสภาพตลาดที่เป็นขาขึ้นครั้งใหญ่ เกิดขึ้นสองครั้งในปี 2017-2018 และ 2020-2021 อย่างไรก็ตาม ในช่วงท้ายของวัฏจักรตลาดกระทิง Bitcoin มักเผชิญกับการปรับฐานรุนแรง หรือ Crypto Winter

ตัวอย่างในปี 2018 ราคา BTC ลดลงจากจุดสูงสุดประมาณ 19,783 ดอลลาร์สหรัฐในเดือนธันวาคม 2017 สู่ระดับต่ำสุดประมาณ 7,700 ดอลลาร์สหรัฐในเดือนธันวาคม 2018 คิดเป็นการลดลงกว่า 61% อีกครั้งในปี 2022 ราคา BTC ลดลงจากจุดสูงสุดประมาณ 69,900 ดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤศจิกายน 2021 สู่ระดับต่ำสุดประมาณ 15,500 ดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤศจิกายน 2022 คิดเป็นการลดลงกว่า 77% ความผันผวนนี้ทำให้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงได้สูง แต่ก็เป็นความท้าทายสำหรับผู้ที่ต้องการความมั่นคงในพอร์ตลงทุน

ราคาของ Bitcoin มีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นหรือไม่?

หากมองข้ามความผันผวน การวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างราคา Bitcoin กับราคาของสินทรัพย์อื่นๆ เช่น ดัชนี S&P 500 และทองคำ ช่วยให้เห็นพฤติกรรมเฉพาะตัวของ Bitcoin ได้ชัดเจนขึ้น ความสัมพันธ์นี้เผยให้เห็นว่า Bitcoin มีลักษณะเฉพาะตัวที่บางครั้งสอดคล้องกับสินทรัพย์ดั้งเดิม และบางครั้งก็เคลื่อนไหวอย่างเป็นอิสระกับสินทรัพย์ดั้งเดิม

Bitcoin และ S&P 500

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับ S&P 500 (เส้นสีน้ำเงิน) นั้นไม่สอดคล้องกัน มักจะอยู่ใกล้ศูนย์ โดยซึ่งสะท้อนถึงราคาขง Bitcoin ที่ไม่ขึ้นกับตลาดหุ้นเป็นส่วนใหญ่ในช่วงเวลาดังกล่าว จนถึงปี 2018 อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ปี 2020 เป็นต้นมา ความสัมพันธ์เริ่มสอดคล้องกันมากขึ้น Bitcoin มีแนวโน้มใกล้เคียงกับหุ้นมากขึ้น โดยเฉพาะในช่วงเหตุการณ์เศรษฐกิจสำคัญ เช่น การระบาดของ COVID-19 ความสัมพันธ์ด้านราคายังสอดคล้องกับการพุ่งขึ้นของ BTC ในปี 2018 2020 และ 2024 อีกด้วย

Bitcoin และ ทองคำ

เมื่อเปรียบเทียบกับทองคำ (เส้นสีเขียว) Bitcoin แสดงความสัมพันธ์ที่ไม่สอดคล้องกันและมักเคลื่อนไหวอย่างเป็นอิสระต่อกัน แม้จะถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ทางเลือกทั้งคู่ แต่ความสัมพันธ์ของราคาทองคำมักผันผวนไปในทิศทางตรงข้ามกับราคาของ Bitcoin โดยทองคำเพิ่มขึ้นในช่วงที่ Bitcoin สร้างผลตอบแทนที่ต่ำกว่า และลดลงเมื่อ Bitcoin มีราคาสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ มักเกิดขึ้นในช่วงเหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาค ซึ่งสะท้อนถึงช่วงเวลาที่สินทรัพย์ทั้งสองตอบสนองต่อสภาวะตลาดที่คล้ายคลึงกัน แต่สุดท้าย Bitcoin ยังคงต้องพิสูจน์ตัวเองให้ได้ในระยะยาวว่ามีบทบาทที่สามารถเทียบเท่ากับทองคำในรูปแบบดิจิทัล

ผลตอบแทนของราคา Bitcoin เทียบกับสินทรัพย์ดั้งเดิมในช่วงระยะเวลา 10 ปี:

แหล่งข้อมูลอ้างอิง:

1. Bitcoin vs Traditional Assets: www.coingecko.com
2. History suggests bitcoin could hit $150,000 in 2025: www.marketwatch.com
3. BTCUSD INDEX by Tradingview: www.tradingview.com
4. Contrasting The 2022 Market Crash To 2018’s Crypto Winter: www.finance.yahoo.com

คำเตือน: บทความข้างต้นอ้างอิงข้อมูลผลตอบแทนในอดีตจากเว็บไซต์ Coingecko โดยใช้ข้อมูลสืบค้น ณ วันที่ 11 ธันวาคม 2024 โดยมุ่งเน้นศึกษาความสัมพันธ์ของผลตอบแทนในอดีตของสินทรัพย์ต่างๆ โดยไม่ได้ประมาณการหรือคาดการณ์ถึงผลตอบแทนในอนาคต รวมถึงมิได้เป็นการชักชวน ให้ความเห็น วิเคราะห์ หรือให้คำแนะนำการลงทุนในสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่ง ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต คริปโทเคอร์เรนซีและโทเคนดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวน โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้