BGRIM รายงานกำไรสุทธิที่ 654 ล้านบาท ใน 1Q25 เป็นไปตามที่ตลาดคาด โดยกำไรสุทธิปรับตัวสูงขึ้น 72.7% YoY เนื่องจาก Equity income ที่เพิ่มขึ้นเป็น 162 ล้านบาท ใน 1Q25 จากเดิม -21 ล้านบาท ใน 1Q24 เนื่องจากมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน และได้กำไรที่ดีขึ้นของโครงการ Malacha ซึ่งเป็นโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำขนาด 30MW ที่สหรัฐฯ จากการที่เป็นช่วง high season
Markets
News Update - BGRIM กำไรสุทธิ 1Q25 เป็นไปตามที่ตลาดคาด
• กำไรสุทธิ 1Q25 คิดเป็น 37% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา เราคาดว่าการปรับลดค่า ft ลงของรัฐบาล 17 สตางค์ต่อหน่วย ในงวดเดือนพ.ค.-ส.ค. 2025 และมีโอกาสที่จะคงไว้จนถึงปลายปี จะส่งผลกระทบเชิงลบต่อกำไรของ BGRIM ในช่วงที่เหลือของปี แต่คาดว่าต้นทุนราคาก๊าซจะลดลงมาชดเชยได้ระดับหนึ่ง ทั้งนี้ BGRIM คาดการณ์ว่าต้นทุนราคาก๊าซจะอยู่ที่ 320-340 บาทต่อล้าน BTU ในปี 2025 (1Q25: Bt334/mmBTU)
• BGRIM จะมีจัด Analyst meeting ในวันที่ 19 มิ.ย. เราจะ Update รายละเอียดอีกครั้งหลังประชุม
• ยังคงแนะนำ Neutral ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 14.9 บาท อิง DCF valuation