News Update - BAM สรุปประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

ภาพรวมเป็นบวก
Net profit: ตั้งเป้า 2,000 ล้านบาท ในปี 2026 เพิ่มขึ้น 10%
Cash collection: ตั้งเป้า 17,900 ล้านบาท (10,500 ล้านบาทจาก NPL และ 7,400 ล้านบาทจาก NPA) ในปี 2026 ใกล้เคียงกับปี 2026 โดยคาดว่าจะมาจาก NPL และ NPL ขนาดใหญ่ 2 รายการ เช่นเดียวกับปี 2025
การซื้อหนี้: ตั้งเป้าเงินลงทุน 5,000 ล้านบาท (มูลหนี้ 15,000 ล้านบาท) ในปี 2026 โดยจะเน้น SME และ Corporate loans
JVAMC: Ari AMC คาดว่าจะได้รับโอนหนี้จากโครงการปิดหนี้ไวไปต่อได้ประมาณ 5,000 ล้านบาท (300,000 ราย) ในขณะที่ Arun AMC ตั้งเป้าซื้อหนี้จาก KBANK อีก 9,500 ล้านบาท สำหรับ JVAMC รายใหม่ อยู่ในระหว่างการเจรจากับสถาบันการเงินอีก 3 ราย โดยมีโอกาสจัดตั้ง JVAMC 1 ราย อีกหนึ่งอยากเปลี่ยนจาก JVAMC รายคาดว่าจะเป็นลักษณะ Bilateral partnership โดยให้ BAM มาบริหาร เพราะน่าจะทำได้เร็วกว่าจัดตั้ง JVAMC ส่วนรายที่ 3 ยังมีความไม่แน่นอน
ECL: คาดว่าจะตั้งลดลงจากการปรับนโยบายในการตั้งสำรอง อยู่ในระหว่างการคุยกับ Auditor
Cost of funds: คาดว่าจะลดลง 20 bps ในปี 2026
คงคำแนะนำ Outperform ราคาเป้าหมาย 8.5 บาท