News Update - AP กำไร 4Q67 เป็นไปตามคาดและส่วนแบ่งกำไรจาก JV แข็งแกร่ง

• รายได้รวมอยู่ที่ 9.3 พันลบ. (+0.3% YoY แต่ -6.4% QoQ) โดย 94% มาจากโครงการแนวราบ อัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยอยู่ที่ 33.5% เทียบกับ 33.2% ใน 3Q67 แต่ต่ำกว่า 36.5% ใน 4Q66 จากการปรับเปลี่ยนสัดส่วนผลิตภัณฑ์

• ดอกเบี้ยจ่ายยังสูงที่ 204 ลบ. (+265% YoY แต่ -2.7% QoQ จากดอกเบี้ยสินเชื่อโครงการ

• ส่วนแบ่งกำไรจาก JV อยู่ที่ 341 ลบ. (+61.7% YoY และทรงตัว QoQ) โดยได้รับการสนับสนุนจากการโอนกรรมสิทธิ์อย่างต่อเนื่องที่โครงการ Life-Rama4 Asoke และโครงการอื่นอีก 6 โครงการ

• ในปี 2567 รายได้ของ AP อยู่ที่ 3.69 หมื่นลบ. (-2.8%) ด้วยแรงกดดันจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงและดอกเบี้ยจ่ายที่สูงขึ้น ทำให้กำไรสุทธิอยู่ที่ 5.02 พันลบ. (-17.1%)

• เราคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ไว้ที่ 5.6 พันลบ. (+11.6%)

• บริษัทจะจัดประชุมนักวิเคราะห์เวลา 15.00 น. วันนี้

• เงินปันผลสำหรับปี 2567 อยู่ที่ 0.60 บาท/หุ้น XD วันที่ 7 พ.ค. 2567 คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 7%

• คงคำแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมายปี 2568 อยู่ที่ 12.10 บาท/หุ้น