1.งบประมาณสหรัฐฯ ถูกปัดตกเสี่ยง Shutdown
2.BOE คงดอกเบี้ย ท่ามกลางเงินเฟ้อพุ่งและเศรษฐกิจชะลอตัว
3.ปูตินรับ เงินเฟ้อพุ่ง จึงต้องขึ้นดอกเบี้ย
4.เงินเฟ้อญี่ปุ่นพุ่งเกิดคาด กดดัน BOJ ขึ้นดอกเบี้ยปีหน้า
5.Citi คาดเฟดอาจถูกตลาดแรงงานกดดันให้กลับมาลดดอกเบี้ยเร็ว
5 ประเด็นสำคัญที่คุณต้องรู้ สำหรับวันนี้ (20 ธันวาคม 2567)
1.งบประมาณสหรัฐฯ ถูกปัดตกเสี่ยง Shutdown ร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราวและการระงับเพดานหนี้ของพรรครีพับลิกัน ล้มเหลวในสภาฯ สหรัฐฯ หลังมีสมาชิกพรรครีพับลิกัน 38 คนและพรรคเดโมแครตส่วนใหญ่ลงมติไม่เห็นด้วย ส่งผลให้รัฐบาลส่อแววปิดทำการบางส่วนในคืนวันศุกร์นี้ ร่างดังกล่าวมีการเสนอระงับเพดานหนี้ 2 ปี และงบช่วยเหลือภัยพิบัติ 110,000 ล้านดอลลาร์ แต่ถูกต่อต้านอย่างหนักจากโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าที่ประธานาธิบดีและอีลอน มัสก์ ซึ่งต้องการยกเลิกเพดานหนี้ถาวร ด้านไมค์ จอห์นสัน ประธานสภาฯ ยังไม่มีแผนสำรองชัดเจนหลังความล้มเหลวนี้
2.BOE คงดอกเบี้ย ท่ามกลางเงินเฟ้อพุ่งและเศรษฐกิจชะลอตัว ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยที่ 4.75% ในการประชุมครั้งสุดท้ายของปี 2024 แม้เงินเฟ้อเดือนพ.ย. จะเพิ่มขึ้นแตะ 2.6% YoY สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) มี 3 จาก 9 คนโหวตให้ลดดอกเบี้ย สะท้อนถึงความแตกแยกในมุมมองนโยบาย ขณะที่การเติบโตเศรษฐกิจไตรมาส 4/2024 ถูกปรับลดเหลือ 0% จากเดิม 0.3% หลังเศรษฐกิจเดือนต.ค. หดตัว 0.1% การตัดสินใจครั้งนี้ทำให้ตลาดเงินคาดการณ์ว่า BOE อาจลดดอกเบี้ยในเดือนก.พ. 2025
3.ปูตินรับ เงินเฟ้อพุ่ง จึงต้องขึ้นดอกเบี้ย ประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูติน ยอมรับว่าเศรษฐกิจรัสเซียกำลัง "ร้อนแรง" และเผชิญปัญหาเงินเฟ้อ โดยอัตราเงินเฟ้อพ.ย. อยู่ที่ 8.9% YoY จาก 8.5% YoY ในต.ค. สาเหตุมาจากราคาสินค้าอาหารและการอ่อนค่าของเงินรูเบิลหลังถูกสหรัฐฯ คว่ำบาตร คาดว่าธนาคารกลางรัสเซียจะขึ้นดอกเบี้ย 200 จุดสู่ 23% ซึ่งสูงสุดในรอบทศวรรษ ปูตินยังระบุว่า การเติบโตทางเศรษฐกิจปีนี้อาจแตะ 3.9-4% YoY ขณะที่ IMF คาดว่าในปี 2025 เศรษฐกิจรัสเซียจะชะลอตัวเหลือ 1.3% YoY ตามการบริโภคและการลงทุนที่ลดลง
4.เงินเฟ้อญี่ปุ่นพุ่งเกิดคาด กดดัน BOJ ขึ้นดอกเบี้ยปีหน้า ดัชนี CPI ญี่ปุ่นในเดือนพฤศจิกายน (YoY) เพิ่มขึ้นมากกว่าคาด โดย Core CPI (ไม่รวมอาหารสด) เพิ่มขึ้น 2.7% YoY สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 2.6% และเพิ่มจาก 2.3% ในเดือนก่อนหน้า ส่วน Core CPI (ไม่รวมอาหารสดและพลังงาน) เพิ่มขึ้น 2.4% YoY สูงกว่าเป้าหมายของ BOJ ที่ 2% ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 ขณะที่ CPI โดยรวมพุ่งขึ้น 2.9% YoY จาก 2.3% ในเดือนก่อนหน้า ผลจากการบริโภคภาคเอกชนที่แข็งแกร่งและค่าจ้างที่เพิ่มขึ้น แนวโน้มดังกล่าวอาจกดดันให้ BOJ พิจารณาขึ้นดอกเบี้ยในต้นปี 2025
5.Citi คาดเฟดอาจถูกตลาดแรงงานกดดันให้กลับมาลดดอกเบี้ยเร็ว Citi (C) คาดว่า Fed จะปรับท่าทีเป็น "สายผ่อนคลาย" (dovish) ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า C คาดว่าแรงกดดันจากตลาดแรงงานที่อ่อนตัวจะเพิ่มขึ้นในไม่ช้า โดยคาดว่า อัตราการว่างงานอาจแตะ 4.4%-4.5% ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งสูงกว่าที่ Fed ประเมินไว้ที่ 4.3% ภายในสิ้นปี 2025 ร่วมกับการชะลอตัวของเงินเฟ้อหลักในเดือนพ.ย. และคาดว่าจะลดลงต่อในเดือนธ.ค. ทั้งหมดนี้อาจทำให้ Fed ลดดอกเบี้ยทุกครั้งที่มีการประชุมในปี 2025
ประเด็นที่ต้องติดตาม: การประชุมนโยบายการเงินของ BOJ โดยคาดว่าจะคงดอกเบี้ย ไว้ ณ ระดับ 0.25% , การรายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากเยอรมนีโดยคาดว่าจะรายงานออกมาที่ -22 จากช่วงก่อนหน้าที่ -23.3 , การประชุมนโยบายการเงินของ BOE โดยคาดว่าจะคงดอกเบี้ย ไว้ ณ ระดับ 4.75% จากช่วงก่อนหน้า
มุมมองการลงทุน INVX – ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงสัปดาห์นี้ ยังมองตลาดฟื้นตัวต่อ แต่จะแกว่งตัวแคบก่อนการประชุม FOMC จะสิ้นสุด โดยเราคาดว่าจะมีการลดดอกเบี้ยตามแผนที่ Fed เคยสื่อสารไว้ได้ในช่วงก่อนหน้านี้ อีกทั้งหาก FOMC Projection ในช่วงปี 2025 ยังมองลดดอกเบี้ย 4 ครั้งจะทำให้ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงมีโอกาสฟื้นตัวต่อได้ สำหรับนักลงทุนระยะกลางถึงยาว (6 - 12 เดือนขึ้นไป) ทาง INVX ยังคงแนะนำทยอยสะสมการลงทุนตลาดหุ้นเวียดนามและทองคำตลอดจนหุ้นขนาดเล็กสหรัฐฯ หลังผลการเลือกตั้งได้ข้อสรุป โดย INVX มองในระยะอีก 1 ปี ต่อจากนี้นโยบายของโดนัลด์ ทรัมป์จะเน้นประเทศสหรัฐอเมริกาเป็นหลัก จึงทำให้หุ้นสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะเติบโตได้เยอะกว่าประเทศอื่นๆ
📌 [Event Play] (ระยะสั้น 1-3 เดือน) INVX แนะนำลงทุนใน
กองทุน KT-HiDiv-A จากแรงหนุนของการจัดตั้งกองทุนวายุภักษ์ที่จะสร้างสภาพคล่องให้กับตลาดหุ้นไทย
กองทุน KT-PRECIOUS หุ้นเหมืองทอง เนื่องจากราคาหุ้นเหมืองทองยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นตามราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมา
กองทุน AFMOAT-HA หุ้นสหรัฐฯคุณภาพดี กระจายการลงทุนในธุรกิจที่มีปราการแข็งแกร่งและไม่กระจุกตัวในหุ้นใหญ่
กองทุน K-CHINA-A(A) หุ้นจีนเน้นการบริโภคที่จะได้รับประโยชน์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจจีนในช่วงต่อจากนี้
📌 [Theme play] (ระยะยาว 6-12 เดือน) INVX แนะนำลงทุนใน
กองทุน BGOLD ทองคำได้แรงหนุนจากอุปสงค์จากธนาคารกลางทั่วโลก และวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง
กองทุน ASP-USSMALL-A หุ้นสหรัฐฯ ขนาดเล็กคุณภาพดี จากแนวโน้มการฟื้นตัวกำไรและมีแนวโน้มฟื้นตัวโดดเด่นในระยะข้างหน้า รวมถึงได้ประโยชน์จากวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง
กองทุน PRINCIPAL VNEQ-A จากการเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง และกำไรเติบโตดี รวมถึงมีมูลค่าที่น่าสนใจ
กองทุน UGIS-N การลงทุนตราสารหนี้โลก เพื่อกระจายความเสี่ยงและรับผลตอบแทนช่วงดอกเบี้ยขาลง