ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นหนุนจาก 1) กลุ่มเทคฯที่เกี่ยวข้องกับโครงการ AI “Stargate” เช่น ORCL 2) นโยบายทรัมป์ที่ภาพรวมสนับสนุนการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ 3) ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนที่ออกมาดีกว่าที่คาดและมีการเติบโตต่อเนื่อง
บทสรุป
-
กระแสเงินในวันที่ 21 ม.ค. 2025 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซื้อกลับในหุ้นขนาดเล็กจากความคาดหวังผลของนโยบายทรัมป์ 3) มีแรงซื้อในสินค้าอุตสาหกรรม 4) มีแรงซื้อในกลุ่มการเงินจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง 5) มีแรงขายในโลหะมีค่ามองเป็นเรื่องการยอมรับความเสี่ยงของตลาดที่เพิ่มขึ้น 6) กลุ่มพลังงานมีกระแสเงินค่อนข้างผันผวนแต่มีแนวโน้มไปทิศทางขายจากความกังวลด้านอุปทาน 7) ตลาดหุ้นยุโรปมีแรงขายจากภาพเศรษฐกิจและแนวโน้มกำไรที่อ่อนแอ รวมไปถึงสงครามการค้ากับจีน รวมถึงความเสี่ยงจากการขึ้นภาษีจากสหรัฐ
-
P&G (PG) เผยงบ 4Q24 ดีกว่าคาด แม้ว่าจะไม่ได้มีการปรับขึ้นราคาสินค้า แต่งบยังมีแรงหนุนจากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นหลังตลาดสหรัฐฯและจีนฟื้นตัวดี รวมถึงรายได้ทุก category โตสม่ำเสมอ เราประเมินว่า PG เป็นหุ้นที่มีการเติบโตที่ไม่ได้หวือหวาแต่สม่ำเสมอ รวมถึงสามารถปรับตัวได้ดีในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนหรือมีทิศทางขาลง จึงแนะมีติดพอร์ตในช่วงที่ตลาดมีความเสี่ยง
-
JNJ เผยรายได้โตดีกว่าคาดหนุนจากMedTech +7% และส่วนธุรกิจยาที่ปรับขึ้นราว 4% โดยมีแรงหนุนจากยา Oncology อย่างไรก็ดีหุ้นปรับตัวลงตอบสนองต่อกำไรและคาดการณ์ที่ต่ำกว่าคาดซึ่งเป็นผลกระทบจากการขาดทุนในอัตราแลกเปลี่ยน ขณะที่ JNJ เป็นหุ้นที่มีธุรกิจหลากหลายทำให้มีความเสี่ยงหลายประการ เราจึงมองว่าอาจเน้นไปโฟกัสหุ้นที่มี Oncology อย่าง PFE Roche Merck
-
SK Hynix รายงานผลกำไรที่สูงเป็นประวัติการณ์และดีกว่าที่คาดปัจจัยหนุนมาจากความเป็นผู้นำในการผลิตชิป HBM ให้กับ Nvidia ซึ่งมีความได้เปรียบเหนือคู่แข่งอย่าง Samsung เราคาดว่าจะมีความต้องการด้าน AI ในระยะยาว จากโครงการ Stargate เแม้ราคาหุ้น SK Hynix ขึ้นมาค่อนข้างสูง แต่เราเชื่อว่าจะสามารถชดเชยได้จากความต้องการ AI ทำให้เราแนะมองในช่วงที่หุ้นย่อตัวลงมา
-
Samsung เปิดตัวสมาร์ทโฟน Galaxy S25 รุ่นใหม่ โดยใช้ชิป Snapdragon จาก Qualcomm ทั้งหมด เลิกใช้ชิป Exynos ของตัวเอง มีการใช้ AI model ของ Google ชื่อ Gemini เป็นระบบหลักและมีระบบผู้ช่วยเสียง Bixby เวอร์ชันอัพเกรด เราประเมินว่า Samsung อยู่ในสภาวะที่ค่อนข้างลำบาก แนะมอง Qualcomm ที่ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนชิป และ SK Hynix ที่เป็นผู้นำด้าน HBM
-
Siemens Energy บริษัทผู้ให้บริการโครงข่ายพลังงานในยุโรป เป็นหนึ่งในบริษัทที่อยู่ในตำแหน่งที่ดีในการได้รับประโยชน์จากโครงการ Stargate ที่ทรัมป์ ประกาศลงทุน $500bn มุ่งเน้นการลงทุนใน AI, Data Centers infrastructure ในสหรัฐ เนื่องจากมีสัดส่วนรายได้จากสหรัฐที่ 20% ส่งผลให้ราคาหุ้น Siemens Energy พุ่งขึ้นกว่า 10%DoD สู่ Record high
-
ในช่วงนี้ตลาดยังคงกังวลต่อการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed ที่อาจน้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ รวมถึงการดำเนินนโยบายของทรัมป์ที่สร้างความกังวลต่อตลาด ทำให้ระยะสั้นตลาดยังมีทิศทางผันผวน แต่อย่างไรก็ดีเริ่มเข้าสู่การประกาศงบ 4Q24 ทำให้เรามองว่าตลาดเริ่มกลับมาโฟกัสประเด็นจุลภาคมากขึ้น ขณะที่เราแนะเก็งกำไรหุ้นที่คาดงบจะออกมาดีอย่าง AMEX (TP: 305.2$) และมอง NVDA (TP: 175.0$) ที่ได้รับ Sentiment บวกจากโครงการ AI ของทรัมป์
